Localisé sur les rives occidentales du lac de Dal, juste en face des jardins de Nishat, le grandiose sanctuaire d'Hazratbal (mosquée) est un site profondément vénéré. On raconte que la mosquée abrite "Moi-e-Mouqqadas", c'est à dire les cheveux sacrés de la barbe du prophète Mahomet. Les historiens font généralement remonter sa construction au 17e siècle.

La légende raconte que la relique a d’abord été conduite au Cachemire en 1635 par un descendant présumé de Muhammad Syed Abdullah ayant quitté Medina et s’étant installé à Bijapur près d'Hyderabad. Après sa mort, la relique fut transmise à son fils, Syed Hamid. À ce moment là, les conquêtes Mughal avaient commencé et Hamid fut entièrement dépouillé de son héritage familial. Comme il se voyait dans l'incapacité de prendre soin de Moi-e-Muqqadas, il vendit celle-ci à un riche homme d’affaires Kashmiri. La rencontre finit par parvenir aux oreilles de l’empereur Aurangzeb qui s'empressa de faire saisir la relique et de jeter l’homme d’affaires dans une prison de Delhi. Il envoya ensuite Moi-e-Muqqadas au sanctuaire Ajmer Khwaja Moinuddin Chishti. Quelques mois plus tard, Aurangzeb réalisa sa méprise et décida de libérer l’homme d’affaires; la relique fut quant à elle retournée au Cachemire. Hélas, on découvrit que l'homme d'affaires était mort en prison. La relique attegnit le Cachemire en l'an 1700 accompagnée de la dépouille du malheureux homme d’affaires; la fille de ce dernier, Inayat Begum, devint ainsi la gardienne de Moi-e-Muqqadas et établit un sanctuaire en son honneur - la mosquée d'Hazratbal. Le 26 décembre 1963, la relique disparut mystérieusement du sanctuaire mais fut finalement récupérée le 4 janvier 1964.