Lonar se encuentra entre los cinco lagos de cráter más grandes del mundo y tiene unos 2 km de ancho y 150 m de profundidad. Formado hace casi 50.000 años, el cráter tiene forma ovalada y es el único cráter de impacto del mundo formado en roca basáltica. Los geólogos creen que se formó por el impacto de un meteorito, y debe haber sido de más de un millón de toneladas para haber causado tal impacto. Los escombros caídos desde el momento del impacto todavía están presentes alrededor del borde del cráter. Esto se llama manta de eyección y tiene un alcance de más de un kilómetro. El lago dentro del cráter es tanto salino como alcalino, pero el agua se vuelve cada vez más alcalina a medida que uno va hacia el centro. Las colinas bajas cubiertas de bosques rodean el lago. Los turistas pueden disfrutar avistando varias especies de vida silvestre como el pavo real, el chinkara y las gacelas en esta área. El lago también alberga una serie de aves migratorias en invierno.

El color distintivo y vibrante del agua se debe a la presencia de algas y especies de plancton en el agua. Además, la presencia de ciertos minerales como microbreccias y esférulas de vidrio ha llevado a los científicos a establecer paralelismos entre la formación de este cráter, la geología de la región y la luna. Abundan las leyendas y los misterios locales, ya que supuestamente las brújulas no funcionan aquí. Las leyendas dan muchas razones, pero los geólogos creen que se debe al resultado de la composición geológica única de la región. Algunos sitios religiosos importantes alrededor del lago incluyen el Templo Ram Gaya, el Templo Kamalja Devi y el Templo Shankar Ganesha, parcialmente sumergido. Sin embargo, el templo más significativo se encuentra en el corazón de la ciudad de Lonar: el Templo Daitya Sudán, dedicado al Señor Vishnu, el asesino del demonio Lonasura.