Dieser luxuriöse Palast war einst der Sitz der Asaf Jahi-Dynastie und auch der Ort, an dem die Nizams ihre offiziellen Gäste bewirteten. Die zwischen dem 18. und 19. Jahrhundert erbaute, opulente Palastanlage soll eine Nachbildung des Schah-Palastes in Teheran, Iran, sein. Der Palast ist für seinen einzigartigen Stil bekannt, das Resultat der Kombination verschiedener architektonischer Einflüsse. Der Palast verfügt über zwei verzierte Innenhöfe mit Gärten und prächtigen Gebäuden. Eine der prächtigsten Sehenswürdigkeiten ist die von Säulen getragene Durbar Hall, auch Khilwat Mubarak genannt, ein spektakulärer Zeremoniensaal mit 19 riesigen belgischen Kristalllüstern. Der Palast beherbergt eine außerordentlich wertvolle Sammlung von Antiquitäten, darunter eine Kollektion von Oldtimern, die einen gelben Rolls-Royce von 1911 und ein Buick Cabrio von 1937 umfasst, beide sind hier besonders populär. Im Jahr 2010 wurde der Palast mit dem prestigeträchtigen UNESCO Asia-Pacific Merit Award for Cultural Heritage Conservation geehrt.